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2021-09-15
7月14日晚间，有报道称，中国互联网的两大巨头阿里巴巴、腾讯正在考虑互相开放生态系统。受此影响，当日腾讯阿里齐涨。
近期中国互联网巨头调整幅度比较大，短期略有反弹，中国互联网行业未来发展趋势如何？核心驱动逻辑是什么？我们简单谈谈这些问题。
首先，站在中长期视角看，我认为中国互联网巨头发展空间还是比较大的。主要的驱动逻辑主要有以下几点：
1. 互联网巨头基本盘业务稳定牢固
互联网行业最让人着迷的就是它们编织而成的的巨大网络，这个网络的存在能够让信息传播呈现指数级发展，信息传播一旦达到一定的量级，互联网巨头的产品就无孔不入，客户触达率极高。
当大家都在这个大网当中的时候，就会使得其产生巨大的粘性，粘性在了，利润就会源源不断。以腾讯为例，现在几乎没人不用微信；以字节跳动为例，大街小巷都在刷抖音；以美团为例，外卖酒店买菜都用的着；以阿里巴巴为例，支付购物都要用到。这样的高频使用率加上广大的用户群体，赚钱就是水到渠成的事情了。因此，互联网巨头的基本盘业务相当稳定牢固。
但只有基本盘业务，企业未来发展也可能会面临瓶颈，但科技创新在一定程度上解决了这样的问题。请接着往下看。
2. 科技发展拓宽长期成长边界
只做基本盘业务可能会在未来看到发展的瓶颈，但这些互联网巨头都在极力转型到科技发展驱动，比如阿里巴巴2020年研发支出在60亿美元左右，逐年增长。
而科技领域发展中，非常重要的一块就是：云计算。
以全球最大的云计算企业亚马逊为例，它本来也就是在网上卖卖书，卖卖商品等，但他却成为了全球最大的云计算厂商。为什么云计算这么重要？零售商有一个特点就是对结算能力的极高要求，因为想要吸引客户，售价就要低，因而商品零售利润率极低，如果不能有极高的结算能力去获得周转的优势那就死定了，亚马逊就是在这个背景之下做成了最大的云计算厂商。
大家可以发现，以往双十一的时候，电商系统及商品运配送等都很慢，但最近几年这种现象不多了，很大一部分的功劳就是云计算的发展。
云计算用在零售上，可以增强自身的实力，也可以出租，试想一下，如果每一家利润快速增长的企业服务器都建立在你的平台上，这个平台的利润就随之而来了。随着5G、6G到来，人工智能和万物互联的趋势之下，信息流量数据将会爆发式增长，云计算长期发展趋势非常明显，有望在基业之外以科技之名继续拉动互联网巨头未来成长。
3. 核心竞争力暂未看到破坏迹象
互联网巨头在客户基数和粘性上，中小厂商很难企及；在科技研发投入上，中小企业根本就砸不起那么多的资金去搞研发，这只会导致互联网巨头在未来的科技创新布局上始终走在最前列，竞争优势非常明显，很难被撼动，因此长期核心竞争力目前来看，并没有看到被破坏的迹象。
有人可能会问，反垄断罚款是否会影响长期竞争力？其实这个问题反着想，答案就很简单了：真是因为这些企业强大的竞争力，所以才导致了垄断的预期，罚款从某种程度其实是侧面体现了其核心竞争力的强大。
从海外经验来看，苹果、亚马逊、谷歌和facebook等哪个没被罚过呢？但他们近年股价依然在迭创新高。
因此，虽然在种种因素的扰动之下，近期中国互联网行业企业股价表现不佳，但从中长期看，他们依然是新经济中极具竞争力的企业。
以上分享，希望大家有所收获。
